Store bevegelser i Asia i natt. Kinesiske aksjer i fokus

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.

Morgenrapport – tirsdag 8 oktober

• Vi tror Oslo Børs åpner ned -0,4%, eller innenfor intervallet [-0,9, 0]%.

Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.02 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er ned -0,7 % siden Oslo Børs stengte mandag, DAX futures som er ned -0,8 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 0,6 % og USDNOK som er opp 0,2 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 18 år, men han kan gjøre feil.

Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.

Wall Street

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) falt -1 prosent i snitt i går.
• Super Micro Computer Inc (15,8%), Air Products and Chemicals Inc (9,5%), Generac Holdings Inc (8,5%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
• Everest Group Ltd (-8,5%), Arch Capital Group Ltd (-6,2%), Assurant Inc (-5,5%), endte på bunn.

Stigende oljepriser og renter bidro til aksjefall på Wall Street mandag. Det er naturlig å anta at dette vil påvirke de europeiske børsene i dag, inkludert de nordiske. Oljeprisen passerte så vidt 80 dollar fatet på økt frykt for fullskala krig mellom Iran og Israel, mens den viktige tiårsrenten passerte 4 prosent.

Gitt den siste tids globale børsoppgang, ikke minst fredagens solide opptur etter oppløftende arbeidsledighetstall, ønsket mange investorer kanskje å sikre gevinster. Om gevinstsikringene vil fortsette de kommende dagene, gjenstår å se.

Asia

• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -0,3 prosent i snitt tirsdag morgen.

De kinesiske børsene var i fokus tirsdag, da de åpnet igjen etter feiringen av Golden Week. Shanghai CSI 300 steg markant fra åpningen og er i skrivende stund opp over 6 prosent. Hang Seng-indeksen i Hong Kong derimot, er ned tilsvarende.

Den ekstraordinære oppgangen i Kina må ses i sammenheng med bevegelsene i de internasjonale markedene den siste uken, mens nedgangen i Hong Kong skyldes gevinstsikring. Nikkei 225 falt også, i tråd med de største indeksene på Wall Street.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 79,6 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 10,65 NOK; 10,35 SEK; 6,79 DKK og 0,91 EUR, mens 1 EUR koster: 11,7 NOK; 11,37 SEK og 7,45 DKK.
• Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 3,95 er lavere enn tiårs renten, som står i 4).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,27 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).

Oljeprisen, som nærmet seg 80 dollar fatet forrige uke, passerte denne grensen i går. Frykten for en fullskala krig i Midtøsten har drevet prisen opp med over 10 dollar per fat på kort tid. Historisk sett har investorer håndtert plutselige oljeprisøkninger, ofte drevet av geopolitiske spenninger, på ulike måter avhengig av deres investeringsstrategi.

Langsiktige investorer, som pensjonsfond, har en tendens til å holde fast ved sine strategier uten å gjøre store endringer på grunn av kortsiktige svingninger, da de ser slike hendelser som midlertidige. De fokuserer heller på fundamentale faktorer som økonomisk vekst og selskapsinntjening.

På den andre siden utnytter kortsiktige tradere og spekulanter volatiliteten ved å investere i olje eller oljerelaterte selskaper for å dra nytte av prisoppgangen, ofte gjennom derivater som futures og opsjoner.

Råvareinvestorer kan se prisøkninger som en mulighet til å øke sin eksponering mot olje, mens mer defensive investorer legger vekt på stabilitet ved å flytte kapital til trygge sektorer som fornybar energi, forsyningssektoren eller konsumvarer.

Noen investorer søker trygghet i eiendeler som gull og statsobligasjoner, en strategi kjent som «flukt til sikre havner», som er vanlig i tider med geopolitisk uro. Til syvende og sist avhenger investorers respons på slike kriser av deres risikotoleranse og tidshorisont for investeringene.

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.

Få morgenrapportene sendt på e-post

Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.