Roger Berntsen
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport – tirsdag 20 august
- Vi tror Oslo Børs åpner ned -0,2%, eller innenfor intervallet [-0,7, 0,3]%.
Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.07 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,7 % siden Oslo Børs stengte mandag, DAX futures som er uendret, oljeprisen (Brent Blend) som er ned -2,6 % og USDNOK som er ned -0,2 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen.
Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Advanced Micro Devices Inc.
Wall Street
- De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 1,1 prosent i snitt i går.
S&P 500, kanskje verdens viktigste børsindeks, har steget i 8 dager på rad – en seiersrekke for historiebøkene om den skulle fortsette noen dager til. Den lengste seiersrekken for S&P 500 i historien er 14 dager, og denne fant sted i mars/april 1971. Andre lange seiersrekker inkluderer 12-dagers perioder i flere tidsrom, blant annet i 1954, 1955 og 1995.
I disse årene, samt i 1971, opplevde S&P 500 betydelige oppganger, med spesielt sterke prestasjoner i 1954 (ca. 45 %), 1955 (ca. 26 %) og 1995 (ca. 34 %), mens 1971 hadde en mer moderat vekst på rundt 10 %. Årene var generelt preget av økonomisk vekst og økt forbrukertillit, med unntak av 1971, som var preget av usikkerhet rundt USAs overgang fra gullstandarden. S&P 500 er for øvrig opp ca. 18 prosent så langt i år. Hvorvidt optimismen blant investorene vil vare ved ut året, gjenstår å se.
Vinnere/tapere
EQT Corp (4,9%), Advanced Micro Devices Inc (4,5%), Darden Restaurants Inc (4,4%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen. HP Inc (-3,6%), Starbucks Corp (-2,6%), Domino’s Pizza Inc (-2,3%), endte på bunn.
EQT Corporation er den største produsenten av naturgass i USA, med hovedoperasjoner i Appalachian Basin. Selskapet har oppnådd betydelige kostnadsbesparelser gjennom avansert teknologi og effektiv drift, noe som gjør det til en lavkostleder i bransjen. EQT har også et sterkt fokus på bærekraft, inkludert reduksjon av klimagassutslipp. Til tross for styrkene møter EQT utfordringer som avhengighet av volatile naturgasspriser og regulatoriske press. Likevel har selskapet store muligheter, spesielt innenfor det voksende LNG-markedet og etterspørselen etter renere energi globalt. EQT er godt posisjonert for fremtidig vekst, men må håndtere risikoer som konkurranse og regulatoriske utfordringer.
Asia
- De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,4 prosent i snitt tirsdag morgen.
Optimismen på Wall Street spredte seg til de asiatiske børsene tirsdag. Den japanske Nikkei 225-indeksen, som har dominert nyhetsbildet på både godt og vondt de siste ukene, ledet an i nattens handel. Hovedindeksen i Japan, som tidligere i måneden falt hele 19 prosent på tre dager, har på imponerende vis klart å hente inn store deler av dette tapet på relativt kort tid.
Perioder med ekstreme kursbevegelser på verdens børser representerer både risiko og muligheter for ulike investortyper. Langsiktige investorer kan se det som en sjanse til å kjøpe kvalitetsaksjer til lavere priser, men de kan også møte utfordringer som psykologisk stress og likviditetsproblemer. Kortsiktige tradere har mulighet til å dra nytte av volatiliteten for raske gevinster, men står overfor høy risiko og emosjonell belastning. Institusjonelle investorer har ressurser og verktøy til å navigere gjennom slike markeder, men de kan bli begrenset av store eksponeringer og regulatoriske krav, og de må også håndtere systemiske risikoer og potensielle kapitalutstrømninger.
Renter, valuta og råvarer
- Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 77 dollar per fat.
- 1 USD koster i skrivende stund: 10,56 NOK; 10,31 SEK; 6,74 DKK og 0,9 EUR, mens 1 EUR koster: 11,7 NOK; 11,42 SEK og 7,46 DKK.
- Rentekurven i USA er invertert (toårs renten, som står i 4,07 er høyere enn tiårs renten, som står i 3,88).
- De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,07 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Oljeprisen, som har vært svært volatil i det siste, handles nå godt under 80 dollar per fat. Rykter om en mulig våpenhvile i Midtøsten mellom Israel og Hamas har bidratt til oljeprisfallet denne uken. Situasjonen i regionen er for øvrig mer spent enn på lenge, gitt signaler om et mulig iransk angrep på Israel. I samme periode har dollaren svekket seg, noe som isolert sett er positivt for verdensøkonomien, men negativt for oljeprodusentene.
En svakere dollar kan være positivt for verdensøkonomien fordi det gjør amerikanske varer og tjenester billigere for utenlandske kjøpere, stimulerer eksporten fra USA, og reduserer kostnadene for råvarer som handles i dollar. Dette kan bidra til økt økonomisk aktivitet globalt, særlig i vekstmarkeder som kan tiltrekke seg mer kapital. I tillegg kan land med gjeld i dollar få redusert gjeldsbyrden, noe som kan bidra til økonomisk stabilitet. Totalt sett kan disse faktorene stimulere global økonomisk vekst.
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.
