Verdi NTNU
Resultatsesongen er godt i gang og mange selskaper har nylig sluppet kvartalstall. Flere har overrasket positivt, blant annet teknologikjempene i USA. Dette gjør at vi spent følger med på kommende tall fra vår egen tech-eksponering i Crayon. Denne aksjen gjorde det også sterkt sist uke med en avkastning på +15.7%. Det var ikke bare Crayon som bidro til at porteføljen vår i Skoleduellen steg 3.45%, også Norbit har hatt en solid utvikling, opp 9.51% siste uken. Det er derimot ikke alle våre posisjoner som har opplevd samme sterke trend i det siste, hvorav Kid har blitt diskutert som en salgskandidat. Denne “korona-aksjen” gjorde det sterkt i høst, men med nye mutasjoner og nedstengninger har aksjen fått seg en liten knekk. Vi har derimot fortsatt tro på at trenden vi har sett i detaljhandelen fortsetter en stund til, ettersom det fortsatt er begrensede muligheter til annen pengebruk i norske husholdninger.
På tross av styrket tro på flere av våre aksjer, har vi valgt å gjøre et par endringer i porteføljen. Aker går ut, og inn kommer Otello.
Ut: Aker
Aker har vært i porteføljen vår i Skoleduellen siden oppstarten i september. Etter en litt treg start har aksjen hatt en eventyrlig utvikling de siste tre månedene. Dette hovedsakelig drevet av synliggjøring av grønne verdier i konsernet, samtidig som oljeprisen har hatt en positiv utvikling. Posisjonen vår har vokst kraftig, og vi så det dermed nødvendig med bedre risikostyring av porteføljen som helhet. Selv om vi har sett en rotasjon mot verdiaksjer, og har tro på selskapet på sikt, har vi sist uke solgt hele vår beholdning i Aker. Dette fordi vi ønsker å redusere eksponeringen mot oljesektoren, samt differensiere oss fra de andre universitetene og høyskolene. I tillegg er aksjekursen nær all-time high og vi er dermed usikre på oppsidepotensialet. Vi velger derfor heller å utforske andre investeringer med bedre risk-reward. Vi sier oss dermed fornøyd med 74 % avkastning og takker for denne gang.
Inn: Otello
Som erstatning for Aker har vi denne uken kjøpt holdingselskapet Otello. Selskapet er for mange tidligere kjent som Opera Software, men selskapet eier nå de tre selskapene AdColony, Bemobi og Skyfire. Vi mener at rabatten til P/NAV vil bli mindre når selskapet, forhåpentligvis, får notert Bemobi. IPOen er meldt til å skje i løpet av uke 6, noe vi ser på som en potensiell trigger for aksjen. Vi tror selskapet vil overraske på oppsiden ved Q4-rapporteringen ettersom selskapet kom med en positiv trading update i desember 2020. På bakgrunn av dette har vi tro på at aksjen på kort sikt kan gi god avkastning dersom børsnoteringen gjennomføres og kvartalstallene innfris.
