Roger Berntsen
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport – mandag 26 august
- Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,2%, eller innenfor intervallet [-0,3, 0,7]%.
Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.04 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er ned -0,2 % siden Oslo Børs stengte fredag, DAX futures som er ned -0,4 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 1,2 % og USDNOK som er ned -0,6 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen.
Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.
Wall Street
- De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 1,7 prosent i snitt fredag.
- Builders FirstSource Inc (8,8%), Norwegian Cruise Line Holdings Ltd (7,8%), Carnival Corp (7,5%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
- Intuit Inc (-6,8%), Brown & Brown Inc (-1,6%), Synopsys Inc (-1,6%), endte på bunn.
Investorene verden over lot seg begeistre av Fed-sjef Jerome Powells tale i Jackson Hole på fredag, da han signaliserte at tiden for å kutte styringsrenten er kommet. Ikke overraskende var det de små og mellomstore selskapene som inngår i Russell 2000-indeksen som gjorde det aller best, ettersom disse er mer sensitive for renteendringer enn de store selskapene. Første rentekutt er etter alt å dømme ventet i september, men hvorvidt dette blir et enkelt eller dobbelt kutt, er er ikke gitt.
Russell 2000 steg 3,2 prosent fredag, etterfulgt av Nasdaq Composite (+1,5%), S&P 500 (+1,1%) og Dow Jones Industrial Average (+1,1%).
Asia
- De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,2 prosent i snitt mandag morgen.
De asiatiske børsene endte uten en klar retning mandag, noe som betyr at det ikke er noen drahjelp å hente fra den regionen i dag. Spenningsnivået i Midtøsten har økt betraktelig i løpet av helgen, noe som har skremt mange investorer. Den pågående konflikten mellom Israel og Hamas har intensifisert de siste dagene, til tross for betydelig internasjonalt press for en våpenhvile.
Selskaper i fokus i USA, Europa og Asia
Workday Inc. (+12,5%) er en ledende leverandør av skybaserte bedriftsapplikasjoner for finans, HR, planlegging og analyse. Selskapet har en sterk posisjon med innovative løsninger og en solid kundebase, men møter utfordringer som høye implementeringskostnader og avhengighet av store bedrifter. Workday har muligheter for vekst ved å utvide til fremvoksende markeder og SMB-segmentet, samt ved å utnytte AI og ML. Samtidig må selskapet navigere i et konkurranseutsatt marked, økonomisk usikkerhet og strenge datasikkerhetskrav. Med riktig strategi kan Workday fortsette å være en dominerende aktør i sin bransje.
Umicore SA (+3,0%) er en global leder innen materialteknologi og gjenvinning, med hovedkontor i Brussel, Belgia. Selskapet fokuserer på bærekraftige løsninger og har en sterk posisjon innen katalyse, energiteknologier og resirkulering. Gjennom avanserte resirkuleringsfasiliteter og innovasjon i bærekraftige teknologier, er Umicore en nøkkelspiller i overgangen til en sirkulær økonomi. Til tross for utfordringer som høye investeringer og metallprisvolatilitet, har Umicore vekstmuligheter i markedet for elektriske kjøretøy og økt etterspørsel etter bærekraftige løsninger i fremvoksende markeder.
Chorus Ltd (+8,5%) er en ledende aktør innen telekommunikasjonsinfrastruktur i New Zealand, med et fokus på utbygging og vedlikehold av landets bredbåndsnettverk. Selskapets styrker inkluderer et omfattende nettverk og ledende posisjon innen fiberteknologi, men det står også overfor utfordringer som høye kapitalutgifter og avhengighet av tjenesteleverandører. Mens ekspansjon av fibernettverket og nye digitale tjenester gir vekstmuligheter, kan regulatoriske endringer og teknologiske forstyrrelser utgjøre trusler. Totalt sett er Chorus godt posisjonert for fremtiden, men må navigere i et stadig skiftende landskap.
Renter, valuta og råvarer
- Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 79,46 dollar per fat.
- 1 USD koster i skrivende stund: 10,47 NOK; 10,19 SEK; 6,67 DKK og 0,89 EUR, mens 1 EUR koster: 11,7 NOK; 11,4 SEK og 7,46 DKK.
- Rentekurven i USA er invertert (toårs renten, som står i 3,9 er høyere enn tiårs renten, som står i 3,78).
- De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,13 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Oljeprisen har skutt i været fra fredagens nivåer på grunn av frykt for en eskalering av krigen mellom Israel og Hamas. Kortsiktige endringer i oljeprisen kan føre til økt volatilitet i aksjemarkedene.
For energiselskaper kan en midlertidig økning i oljeprisen raskt forbedre inntektene og løfte aksjekursene, mens selskaper som er avhengige av olje for produksjon og transport kan oppleve økte kostnader, redusert inntjening, og fallende aksjekurser. Samtidig kan slike endringer skape usikkerhet blant investorer, som forsøker å vurdere om prisøkningen er midlertidig eller begynnelsen på en lengre trend, noe som kan påvirke aksjemarkedene på kort sikt.
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.
