BorsklubbenNHH
Siden forrige blogginnlegg har stivt prisede aksjer innen fornybar energi korrigert kraftig ned på europeiske børser. Investor Jan Petter Sissener uttalte i Finansavisen at man skal «selge alt», og enkelte av de grønne aksjene er nede 30-50% fra toppen. Det har den siste tiden blitt sluppet Q4 rapporter for flere av selskapene i vår portefølje.
Nekkar slapp knallresultat for H2 2020, noe som sendte aksjen kraftig opp. Blant høydepunktene var en omsetningsvekst på 41% fra samme periode i fjor. Selskapet rapporterte en rekordhøy order backlog på NOK 1,167 milliarder, samt en operational EBITDA på NOK 52 millioner (=EBITDA margin på 22,6%). I tillegg har Nekkar nå begynt neste fase i testing av «Startfish», en lukket fulldigitalisert merd. Til slutt annonserte selskapet at enda et ben er i ferd med å vokse frem. I andre halvår fullførte nemlig Nekkar en førstudie av en ny vindinstallasjonsteknologi, noe som blir beskrevet som en potensiell «gamechanger». Alt i alt er vi i Børsklubben NHH veldig fornøyd med resultatet og ser videre vekst i selskapet.
Ice Fish Farm presenterte Q4 tallene sine til en noe begrenset mottagelse fra børsen. Til tross for nedjustert slakt på henholdsvis 14% i 2021 og 22,5% i 2022, så mener vi det er mye positivt å hente fra kvartalsrapporten. De leverte 8kr/kg EBIT margin noe som ansees som svært godt tatt den høye opexen, som kommer fra den raske veksten, med i betraktningen. I tillegg er smoltproduksjonen i full fart og 22 kT produsert i 2023 ser lovende ut. Vi mener fortsatt dette er et svært godt case, og er spente på kommende konsesjonsoppdateringer.
Porteføljen har de siste 3mnd steget 15%, hvilket er 6,5% over indeks. De selskapene som har steget mest de siste 3mnd er Nekkar (+69%), Multiconsult (28%) Borregaard (28%), Zalaris (28,5%) og Salmar (23,5%). Det er usikre tider og det spekuleres i en overpriset Oslo Børs, men vi føler oss likevel trygge på at vi har valgt gode, trygge selskaper som er rustet for tiden vi har foran oss.
