Porteføljeoppdatering

STØH Kapitals oppdatering etter de ni første ukene.

Vi er inne i siste halvdelen av skoleduellen og siden inngangen til 2022 har vi prestert godt med en avkastning på 10% mot hovedindeksene på 3,7% .

Noe av strategien vår har vært blant annet å øke risikoen for å komme på pallen. I forrige uke ble vi ukesvinnere med litt drahjelp fra aksjer påvirket av krigen, som Frontline, Aker BP og Equinor.

Vi er tungt strategisk eksponert i olje, og kjøpte oss opp i olje. Dette har vi tjent oss godt da oljeprisen har hatt en kraftig vekst på 16,38% siste uken. Vår største posisjon her er Aker BP. Vi har fortsatt troen på et stramt oljemarked med et stort tilbudsunderskudd, noe som var grunnen til at vi kjøpe mer for to uker siden.

Til tross for kursoppgangen i Austevoll Seafood, tror vi det er mer å hente inn siden selskapet fortsatt er betydelig underpriset sett mot andre aktører i sektoren.

Circa Group, hvor Norske Skog er største aksjoner, leverte en dårlig rapport for fjerde kvartal 2021, noe som medførte en kursnedgang i Norske Skog. I tillegg til dette har priser på CO2-kvoter falt samt strømkostnader har blitt generelt høyere. Til tross for dette velger vi å beholde Norske Skog, da vi tror aksjen handles under fair value.

Videre har vi redusert antall posisjoner ned til 8, med et mål på 7 posisjoner. Vi har kvittet oss med seige tungvektere som blant annet Sparebank 1 SMN og Orkla, og eksponert oss ytterligere mot oljesektoren. Her økte vi eksponeringen i Aker BP, samt tok inn Eqiunor i porteføljen.

Kristine Bertelsen, kommunikasjonsansvarlig