Roger Berntsen
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport – fredag 22 november
Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,7%, eller innenfor intervallet [0,3, 1,1]%.
Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 06.29 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,9 % siden Oslo Børs stengte torsdag, DAX futures som er opp 0,6 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 0,9 % og USDNOK som er opp 0,3 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 18 år, men han kan gjøre feil.
Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.
Wall Street
- De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,8 prosent i snitt i går.
- Super Micro Computer Inc (15,1%), Amentum Holdings Inc (10,5%), Deere & Co (8%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
- Alphabet Class A (-4,7%), Alphabet Class C (-4,6%), TransDigm Group Inc (-4,1%), endte på bunn.
Det meste har handlet om Nvidia de siste dagene, og det med god grunn gitt den sentrale rollen selskapet spiller i verdensøkonomien når det gjelder AI og kunstig intelligens. I går derimot var det Alphabet, eller Google, som var i fokus. Alphabets dominerende posisjon innenfor søk er ifølge amerikanske myndigheter ødeleggende for markedet og dermed for forbrukerne. Det amerikanske justisdepartementet foreslår omfattende tiltak overfor Google, inkludert krav om å selge Chrome-nettleseren og potensielt Android-operativsystemet, samt å dele søkedata med konkurrenter for å fremme konkurranse. Google advarer om at slike tiltak kan skade både forbrukere og bedrifter.
Historisk sett har lignende saker, som mot Standard Oil i 1911, ført til oppdeling av selskaper for å motvirke monopoler. Googles sak speiler disse tidligere tiltakene, med fokus på å beskytte konkurranse og innovasjon i den digitale økonomien. For aksjonærene i Alphabet kan den kommende antitrustsaken føre til kortsiktig usikkerhet og potensielt press på aksjekursen, ettersom rettssaken og regulatoriske tiltak kan påvirke selskapets inntektsmodell og kostnader. På lengre sikt kan en eventuell oppdeling av selskapet enten svekke markedsmakten og redusere lønnsomheten, eller frigjøre verdier ved å skape mer fokusert og innovativ ledelse i nye enheter. Utfallet vil avhenge av rettsprosessens resultater, men aksjonærene bør forvente økt volatilitet og muligheten for langsiktige strukturelle endringer i selskapet og teknologisektoren som helhet.
Asia
- De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,2 prosent i snitt fredag morgen.
Gårsdagens opptur på Wall Street trigget investorene i Asia i natt. November måned nærmer seg slutten, med kun én uke igjen. Historisk sett har november vært årets beste og mest stabile måned. I år har dette imidlertid ikke vært tilfelle. Det er nærliggende å vektlegge utfallet av det amerikanske presidentvalget i denne sammenhengen. Hvorvidt de langsiktige konsekvensene av et Trump-ledet USA vil utgjøre en vesentlig forskjell for verdens børser, er en annen diskusjon.
Et Trump-ledet USA kan påvirke verdens børser gjennom proteksjonistisk handelspolitikk, skattekutt, støtte til fossile energikilder og en mer uforutsigbar geopolitisk tilnærming, noe som kan skape økt volatilitet på kort sikt. På lang sikt veier strukturelle trender som teknologi, globalisering og sentralbankenes politikk tyngre enn én presidents innvirkning, noe som gjør den totale forskjellen begrenset i det store bildet.
Renter, valuta og råvarer
- Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 74,2 dollar per fat.
- 1 USD koster i skrivende stund: 11,08 NOK; 11,08 SEK; 7,12 DKK og 0,96 EUR, mens 1 EUR koster: 11,6 NOK; 11,59 SEK og 7,46 DKK.
- Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,34 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,41).
- De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,34 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
- Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 2688,4 (-0,03 % fra all-time high).
Spenningsnivået mellom Russland og Vesten har økt de siste ukene, noe som har bidratt til en kortsiktig oppgang i oljeprisen. Det kan antas at dette henger sammen med Trumps ambisjoner om å få en slutt på krigen når han tar over som president den 20. januar. Oljeprisen er imidlertid ikke høy sammenlignet med nivåene vi har sett de siste årene. Dette skyldes hovedsakelig at den generelle etterspørselen er lav på grunn av svake vekstimpulser i verdensøkonomien.
Bitcoin-kursen, som tidligere har hatt en tendens til å stige når spenningsnivået mellom Russland og Vesten øker, har også gjort det denne gangen. Kursen nærmer seg nå 100.000 dollar. Skulle dette nivået brytes, vil det sannsynligvis føre til økt oppmerksomhet rundt kryptovalutaen i nyhetsbildet.
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.
Få morgenrapportene sendt på e-post
Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.
