Roger Berntsen
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport – onsdag 18 desember.
- Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,4%, eller innenfor intervallet [0, 0,8]%.
Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.11 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,3 % siden Oslo Børs stengte tirsdag, DAX futures som er ned 0,1 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 0,8 % og USDNOK som er uendret. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 18 år, men han kan gjøre feil.
Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Tesla Inc.
Wall Street
- De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) falt -0,6 prosent i snitt i går.
- Pfizer Inc (4,7%), Fox Corp. Class A (4,3%), Fox Corp. Class B (4,1%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
- Humana Inc (-10,2%), Amentum Holdings Inc (-9,5%), CVS Health Corp (-5,5%), endte på bunn.
Pilene på de amerikanske børsene pekte alle nedover tirsdag, dagen før Feds siste rentemøte for året. Det er imidlertid ikke sikkert at forventningene til rentemøtet har påvirket investorene mest de siste dagene. Det er mer sannsynlig at klassisk “window dressing” har hatt større innvirkning på markedene, både i USA og resten av verden.
“Window dressing” er en praksis der mange fondsforvaltere mot slutten av en rapporteringsperiode justerer porteføljene sine for å gi et bedre inntrykk til investorer, ofte ved å selge tapsgivende aksjer og kjøpe vinnere. Dette kan føre til midlertidige prisforvrengninger og økt volatilitet i markedet, særlig rundt årsslutt. Privatinvestorer bør være oppmerksomme på disse bevegelsene for å unngå å bli påvirket av kortsiktig støy.
Mot slutten av året får privatinvestorer ofte større innflytelse på markedet, ettersom mange fondsforvaltere og institusjonelle investorer har en tendens til å “lukke bøkene” i forkant av julehøytiden. Dette innebærer at de avslutter sine handelsaktiviteter før julen setter inn. Med mindre institusjonell handel blir det ofte privatinvestorer som driver volumene, og deres handlemønster kan skape større volatilitet og mindre forutsigbare bevegelser i aksjekursene. Dette kan også forsterke effektene av “window dressing”, samtidig som det gir en unik dynamikk der individuelle investorer får mer markedsmakt i en kort periode.
Asia
- De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,3 prosent i snitt onsdag morgen.
Bilaksjer var i fokus i Asia onsdag på grunn av rykter om en mulig sammenslåing av Nissan og Honda. Nissan, som har slitt i lengre tid, steg markant på ryktene og dro samtidig med seg mange av konkurrentene i regionen. Bilindustrien preges av omfattende endringer, der selv verdens største aktør, tyske Volkswagen (VW), opplever fallende salg og må kutte produksjonskapasiteten for første gang i historien.
Dette, sammen med utfordringene etablerte produsenter som Nissan og Honda står overfor, er tydelige tegn på at overgangen til elektriske kjøretøy og økende konkurranse fra ledende elbilprodusenter som amerikanske Tesla og kinesiske BYD (Build Your Dream) fundamentalt endrer bransjen. Ryktene om en mulig fusjon mellom Nissan og Honda kan ses som et forsøk på å møte denne nye virkeligheten gjennom synergier og delte ressurser, mens VW og andre tradisjonelle aktører tvinges til å revurdere sine forretningsmodeller.
Det som nå skjer viser at ingen produsent er immun mot de strukturelle omveltningene som nå former bilindustrien globalt. Bærekraft, teknologisk innovasjon og fleksibilitet blir avgjørende for å lykkes i det nye markedet.
Renter, valuta og råvarer
- Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 73,2 dollar per fat.
- 1 USD koster i skrivende stund: 11,19 NOK; 10,95 SEK; 7,1 DKK og 0,95 EUR, mens 1 EUR koster: 11,8 NOK; 11,5 SEK og 7,46 DKK.
- Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,24 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,39).
- De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,31 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
- Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 2646,7 (5 % fra all-time high).
Oljeprisen er ned fem prosent i 2024, men har blitt handlet så høyt som 92 dollar og så lavt som 68 dollar i perioden. I dag ligger prisen på 73 dollar. Oljeprisen er for øvrig volatil av natur, derfor er ikke disse bevegelsene overraskende.
Oljeprisens iboende volatilitet skyldes faktorer som geopolitiske hendelser, økonomiske konjunkturer, sesongvariasjoner og spekulasjon i finansmarkedene. Tilbuds- og etterspørselssvingninger, kombinert med OPECs produksjonsjusteringer og lagernivåer, bidrar til uforutsigbarheten.
For å håndtere dette bruker oljeprodusenter finansielle sikringsinstrumenter, justerer produksjonen, og diversifiserer virksomheten. Forbrukere og raffinører sikrer seg gjennom lagerstyring og langsiktige kontrakter, mens regjeringer opprettholder strategiske reserver for å motvirke sjokk. I tillegg benyttes teknologi, dataanalyse og automatiserte handelsstrategier for å forutsi og utnytte markedets bevegelser. Samlet sett jobber aktørene både kortsiktig og langsiktig for å tilpasse seg oljeprisens dynamikk.
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.
Få morgenrapportene sendt på e-post
Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.
