Nedtur på Wall Street etter skuffende rapporter – kinesiske aksjer i fokus i Asia

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.

Morgenrapport – fredag 1 november

• Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,4%, eller innenfor intervallet [0, 0,8]%.

Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.13 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er ned -0,2 % siden Oslo Børs stengte torsdag, DAX futures som er opp 0,2 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 1,4 % og USDNOK som er ned -0,1 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 18 år, men han kan gjøre feil.

Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.

Wall Street

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) falt -1,8 prosent i snitt i går.
• Paycom Software Inc (21,4%), Entergy Corp (15,2%), International Paper Co (13,3%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
• Huntington Ingalls Industries Inc (-26,2%), Estee Lauder Companies Inc (-20,9%), Aptiv PLC (-17,7%), endte på bunn.

Med mindre stemningen på Wall Street bedrer seg fredag, ligger det an til å bli en negativ uke for aksjeinvestorer verden over. Nedgangen skyldes i hovedsak svak guiding fra flere store selskaper, inkludert Microsoft, Meta og Apple. Resultatsesongen for tredje kvartal fortsetter i dag med giganter som ExxonMobil og Chevron. Oljeselskapene har også slitt i det siste på grunn av fallende oljepriser.

Teknologiselskapene har dominert de siste tiårene med høy vekst og lønnsomhet, takket være sterke verdikjeder og globale markedsmuligheter, som har gjort dem mindre påvirket av råvareprisvolatilitet. Samtidig står teknologigigantene overfor økt regulering og personvernutfordringer, som kan svekke vekstpotensialet og marginene fremover. Energisektoren, på sin side, har nylig opplevd en oppsving grunnet økt etterspørsel og begrenset tilbud på energiressurser, spesielt i en verden preget av energisikkerhetsspørsmål. Store aktører som ExxonMobil og Chevron tilbyr stabil kontantstrøm og utbytte, noe som kan tiltrekke seg investorer, spesielt i en økonomi med høy inflasjon og energibehov.

Likevel må energiselskapene lykkes med overgangen til fornybar energi for å beholde denne posisjonen på lang sikt, ettersom bærekraft og ESG-krav blir stadig viktigere for investorer. Dersom de klarer å balansere dette samtidig som de drar nytte av de sykliske fordelene i energisektoren, kan de bli mer attraktive enn teknologisektoren i perioder med energimangel og geopolitiske spenninger. Teknologisektoren vil trolig beholde sin overordnede dominans, men energisektoren kan få en viktigere rolle i de kommende årene, spesielt hvis globale energibehov øker og det blir en lengre vei til grønn omstilling.

Asia

• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -0,2 prosent i snitt fredag morgen.

Nok en gang var det de kinesiske aksjene som utmerket seg i Asia. Både Hang Seng-indeksen i Hongkong og Shanghai CSI 300 stiger over én prosent fredag morgen, mens de øvrige indeksene i regionen falt. I andre halvår av 2024 har interessen for kinesiske aksjer økt betydelig, utløst av en rekke stimulansetiltak fra kinesiske myndigheter. Denne økte interessen representerer en markant endring etter flere år med utfordrende markedsforhold og lav avkastning. Tidligere har kinesiske markeder vært preget av lav tillit, grunnet usikkerhet rundt regulatoriske inngrep, handelskonflikt med USA og vedvarende økonomisk nedgang forårsaket av strenge Covid-19-restriksjoner og utfordringer i eiendomssektoren.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 74,208 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 11,01 NOK; 10,66 SEK; 6,86 DKK og 0,92 EUR, mens 1 EUR koster: 12 NOK; 11,59 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,17 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,27).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,33 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
• Gull (Gold Spot) som handles i USD per unse, står i 2757,1 (-0,01 % fra all-time high).

I dag publiseres månedens viktigste makrotall, US Nonfarm Payrolls, som regnes som en av de beste indikatorene på tilstanden i amerikansk økonomi. På grunn av størrelsen på USAs økonomi har denne rapporten betydelige konsekvenser for verdensøkonomien.

Nonfarm Payrolls-tallene påvirker ofte investorers forventninger til pengepolitikken i Federal Reserve. Sterke tall kan indikere økonomisk vekst og et potensielt inflasjonspress, noe som kan føre til forventninger om høyere renter. Høyere renter styrker vanligvis dollaren, da de øker attraktiviteten for investeringer i amerikanske obligasjoner og andre aktiva. Svake tall, derimot, kan gi motsatt effekt, med forventninger om rentekutt eller en mer forsiktig tilnærming fra Fed, noe som kan svekke dollaren.

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.

Få morgenrapportene sendt på e-post

Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.