Nytt aksjetips og markedskommentar for juni

Denne artikkelen er fra samarbeidspartneren vår.

Norge

Aksjemarkedet i Norge steg pent i juni med en oppgang på rundt 6%. Fiskeaksjer var de store vinnerne med en oppgang på 40% for Marine Harvest noe som bidro fint i vår portefølje også. Andre aksjer som gikk sterkt var Storebrand som vi ikke eier, samt flyselskapet Norwegian og helseselskapet Algeta der vi eier begge aksjene. Blant aksjene som utviklet seg svakt i juni var de fleste shipping relaterte selskaper. Oljeprisen fortsatte nedturen i juni, men oljen avsluttet måneden med en markert oppgang fra bunnivået på rundt USD 90 for Brent olje en ukes tid før månedens slutt. Oljerelaterte aksjer utviklet seg dermed ikke så dårlig som man kunne ha fryktet. Energiaksjer måtte sammen med materialer også slåss litt med en fallende USD, men fallet var ikke dramatisk så det spilte nok en liten rolle i juni. Natt til siste børsdag i måneden ble eurolandenes ledere enige om nye tiltak for å hjelpe banker som har havnet i problemer, og denne avtalen bidro til et solid rally på halvårets siste handledag på børsen. Denne avtalen er neppe tilstrekkelig på noen måte til å stabilisere forholdene i euroområdet, men det har nok en gang skjøvet problemene lenger ned i veien. Dette er ikke så dårlig som det kan høres ut fordi tid er noe av det vi trenger for gradvis å kunne utarbeide mer varige løsninger. Vi gjentar derfor det vi sa ved utgangen av mai at markedene bør kunne bedre seg noe gjennom sommeren selv om mange makrofaktorer fortsatt er usikre.

Verden

Internasjonale aksjemarkeder viste også en pen oppgang i juni. Europa ble til en forandring beste region med sterk oppgang for markedene i Sør- og Øst Europa. Norden steg omtrent like mye som resten av Europa med en fin stigning i både det svenske og norske markedet. Danmark var også klart opp, mens Finland fortsetter å være blant de svakeste markedene ikke minst fordi utviklingen i Nokia er i ferd med å bli en stor tragedie. Fremvoksende markeder utenfor Europa var ikke spesielt bra i juni. Markedet i Shanghai var ned med 6% og det ble dermed det svakeste markedet av alle de vi ser på, men heller ikke brasilianske aksjer var noe å skrive hjem om. Utviklingen i disse markedene er mer en refleksjon av en relativt kraftig oppbremsing i asiatiske økonomier generelt og kinesisk økonomi spesielt enn av hva som hender i Europa. Den svake veksten i mange fremvoksende land bidrar også til at mange råvarer har fått en svakere prisutvikling. Oljeprisen har ledet an i fallet de siste månedene, men mange metallpriser har også utviklet seg svakt. Til gjengjeld har kornprisene igjen begynt å stige. Fortsatt stigende kornpriser vil være alt annet enn positivt for Kina og andre land i Asia da det vil gjøre det vanskelig for disse å holde inflasjonen i sjakk. Vi tror imidlertid at veksten i Kina og resten av Asia nå har nådd bunnen, og at veksttakten vil ta seg litt opp utover høsten. De tiltak som eurolandene ble enige om på månedens siste arbeidsdag innebærer en ytterligere glidning mot euroobligasjoner, noe som sammen med en rentesenking fra ECB i løpet av sommeren bør kunne gi ytterligere stabilisering av finansmarkedene.

Aksjetips – Det norske oljeselskap

Norsk Olje & Gass selskap som produserer og utvinner olje og gass primært på norsk sokkel. Selskapet går for øyeblikket gjennom en transformasjon; fra et leteselskap til et produksjonsselskap, i stor grad drevet at det enorme Johan Sverdrup funnet.

Investeringscase: Vårt investeringscase for Det norske oljeselskap er:

–       Verdsettelse med solid nedside beskyttelse og betydelig oppside potensial. Det enorme Johan Sverdrup funnet (tidligere Aldous Major Sør) som Det norske oljeselskap eier 20% av forsvarer ene og alene dagens aksjekurs. Basert på en oljepris på USD 105/fat og en fornuftig prising av resterende portefølje verdsetter vi selskapet til over NOK 130kr aksjen. Vi tror på ressursoppgraderinger på Johan Sverdrup lisensen som vil ytterligere øke verdien av selskapet

–       Produksjonsvekst. Selskapet skal øke olje produksjonen fra 2,000 fat olje/dag til ca 70,000 fat olje/dag innen år 2020. Dette materialiserer seg gjennom utbygging av det enorme Johan Sverdrup funnet, samt utbygging av Jette, Draupe, Krafla og en rekke andre mindre funn

–       Spennende leteprogram for 2012. Ressursoppgradering på Johan Sverdrup; Geitungen (juli), Espeværshøgda (sept) og Kvitsøyhøgda (nov). Dette kan potensielt øke verdiene dramatisk for selskapet

–       Sterk balanse. NOK 1.2mrd nettokontanter og USD 500m ubrukt kredittfasilitet. Sammen med eksisterende produksjon dekker dette utbyggingskostnadene for Jette og Draupne

–       Riktig strategi. Det valget selskapet har gjort ved å fokusere strategien på å påvise olje og gass på den norske kontinentalsokkelen og forfølge denne strategien over lengre tid har vist seg å være svært verdiskapende for aksjonærene.

Er du ikke Nordnet-kunde? Bli kunde her.

I kommentarfeltet nedenfor kan du kommentere innholdet i dette blogginnlegget, og ta del i andre leseres kommentarer. Kommentarene representerer ikke Nordnets meninger. Nordnet gjennomgår ikke kommentarene før publisering, men fjerner upassende kommentarer hvis det forekommer. Vil du vite mer om hvordan Nordnet behandler personopplysningene dine, klikk her.

guest
0 Kommentarer
Se alle kommentarer