Roger Berntsen
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport – fredag 16 august.
- Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,3%, eller innenfor intervallet [-0,2, 0,8]%.
Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.08 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,6 % siden Oslo Børs stengte torsdag, DAX futures som er opp 0,1 %, oljeprisen (Brent Blend) som er uendret og USDNOK som er opp 0,3 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen.
Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Berskshire Hathaway Inc.
Wall Street
- De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 2 prosent i snitt i går.
Frykten for en amerikansk resesjon har avtatt betydelig denne uken, godt hjulpet av oppløftende inflasjonstall tirsdag og onsdag, samt sterke detaljhandelstall i går. Investorene, som for kort tid siden ble grepet av panikk etter det brutale børsfallet i Japan, der Nikkei 225 falt 12,4 prosent på én dag, har nå snudd. De små og mellomstore selskapene som utgjør Russell 2000 (+2,5%) presterte best i går, tett fulgt av de store teknologiselskapene i Nasdaq-indeksen (+2,4%). S&P 500 (+1,3%) og Dow Jones Industrial Average (+1,4%) gjorde det også sterkt.
Retail-sales tallene, eller detaljhandelstallene, viser omsetningen i detaljhandelen, altså hvor mye forbrukere bruker på kjøp av varer i butikker og andre utsalgssteder. I mange økonomier, inkludert den amerikanske, utgjør forbrukerutgifter en stor del av bruttonasjonalproduktet (BNP). Disse tallene gir investorer innsikt i forbrukernes tillit og økonomiske tilstand, noe som kan påvirke aksjemarkedet, spesielt i sektorer som detaljhandel og teknologi. Sterke retail-sales tall kan signalisere økonomisk vekst og økt optimisme i markedet, mens svakere tall kan varsle økonomiske utfordringer. Tallene kan også påvirke sentralbankens beslutninger om renter, noe som er viktig for investorer å følge med på.
Vinnere/tapere
Ulta Beauty Inc (11,2%), Albemarle Corp (8,6%), Super Micro Computer Inc (8,6%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen. Fair Isaac Corp (-4,2%), Marketaxess Holdings Inc (-2,9%), AT&T Inc (-2,8%), endte på bunn.
Ulta Beauty Inc. er en sterk aktør i det amerikanske skjønnhetsmarkedet, kjent for sitt mangfoldige produkttilbud, suksessfulle lojalitetsprogram og omnichannel-strategi. Selv om selskapet står overfor utfordringer som høye driftskostnader og avhengighet av det amerikanske markedet, har det betydelige vekstmuligheter gjennom internasjonal ekspansjon, digital transformasjon og produktdiversifisering. Nyheten om at Warren Buffetts Berkshire Hathaway har tatt en eierandel i selskapet var sannsynligvis en viktig årsak til gårsdagens kursoppgang.
Buffetts investeringer tiltrekker seg ofte oppmerksomhet fra andre investorer, noe som kan føre til en bølge av kjøp og dermed øke aksjeverdien. Aksjekursen til Ulta Beauty skjøt i været etter nyheten, noe som understreker den tilliten og optimismen Buffetts støtte kan generere blant investorer.
Asia
- De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 1,3 prosent i snitt fredag morgen.
Gårsdagens opptur på Wall Street trigget investorene i Asia fredag. Aller best gikk det for Nikkei 225 i Japan, som har vært mer i fokus enn de fleste andre børser i det siste, på grunn av forrige mandags brutale fall på 12,4 prosent. Hvorvidt faren for at stemningen på verdens børser snur igjen, gjenstår å se.
Neste uke er det duket for Jackson Hole-symposiet, noe som etter alt å dømme vil fange oppmerksomheten til de fleste investorer. Jackson Hole-symposiet er en årlig konferanse arrangert av Federal Reserve Bank of Kansas City, hvor sentralbankledere, økonomer og finansministre møtes for å diskutere globale økonomiske utfordringer.
Symposiet er spesielt viktig for investorer fordi det ofte gir signaler om fremtidige pengepolitiske tiltak fra sentralbanker, særlig fra den amerikanske Federal Reserve. Slike signaler kan ha stor innflytelse på finansmarkedene, noe som gjør at investorer følger nøye med på hva som blir sagt under møtene for å kunne tilpasse sine strategier til mulige endringer i økonomien.
Renter, valuta og råvarer
- Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 80,67 dollar per fat.
- 1 USD koster i skrivende stund: 10,73 NOK; 10,52 SEK; 6,8 DKK og 0,91 EUR, mens 1 EUR koster: 11,8 NOK; 11,55 SEK og 7,46 DKK.
- Rentekurven i USA er invertert (toårs renten, som står i 4,07 er høyere enn tiårs renten, som står i 3,9).
- De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,12 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
De sterke detaljhandelstallene har dempet forventningene om et kraftig rentekutt fra Federal Reserve i september, ettersom markedet nå ser for seg et moderat kutt på 0,25 prosentpoeng i stedet for det tidligere forventede “dobbelte kuttet” på 0,5 prosentpoeng. Dette skiftet reflekterer en forbedret økonomisk utsikt, der Federal Reserve sannsynligvis vil velge en forsiktig tilnærming for å balansere vekst og inflasjon, snarere enn å reagere aggressivt på tidligere bekymringer om økonomisk svakhet.
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.
