Kraftig fall i Tokyo. Rally på Wall Street. Sentralbanker i fokus

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllendedisclaimer.

Morgenrapport – torsdag 1 august

• Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,3%, eller innenfor intervallet [0,0, 0,6]%.

Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.18 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,6 % siden Oslo Børs stengte onsdag, DAX futures som er uendret, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 1,4 % og USDNOK som er opp 0,2 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen.

Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Advanced Micro Devices Inc.

Wall Street

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 1,2 prosent i snitt i går.
• Vistra Corp (14,8%), Match Group Inc (13,2%), NVIDIA Corp (12,8%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
• Humana Inc (-10,6%), Verisk Analytics Inc (-8,5%), Bunge Global SA (-8,1%), endte på bunn.

Nvidia rally løftet Nasdaq-indeksen onsdag, godt hjulpet av sterke tall fra Advanced Micro Devices, samt signaler fra Microsoft om at de vil bruke betydelige beløp på avanserte chips neste år. Den amerikanske sentralbanken bidro også til gårsdagens oppgang på Wall Street ved å åpne for rentekutt i september, dersom inflasjonen fortsetter å svekke seg fremover.

Microsofts satsing på skytjenester, kunstig intelligens og maskinlæring har økt etterspørselen etter avanserte chips. Disse teknologiene krever høy ytelse og spesialiserte løsninger som Nvidia og andre produsenter leverer. Nasdaq Composite steg hele 2,6 prosent, etterfulgt av S&P 500 (+1,6%). Dow Jones Industrial Average steg “bare” 0,2 prosent, mens Russell 2000 la på seg 0,5 prosent.

Asia

• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -0,3 prosent i snitt torsdag morgen.

Nikkei 225, som har outperformet de fleste børsindeksene i verden de siste årene, falt tungt i natt. Dagens nedtur skyldes i hovedsak gårsdagens “pivot” fra den japanske sentralbanken. Bank of Japan hevet renten og varslet nedtrapping av kvantitative lettelser, noe som styrket landets valuta. En sterkere yen er isolert sett negativt for de japanske eksportbedriftene som dominerer Nikkei 225-indeksen. Svake tall fra Toyota bidro også til nedturen på Tokyo børsen.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 81,5 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 10,91 NOK; 10,7 SEK; 6,89 DKK og 0,92 EUR, mens 1 EUR koster: 11,8 NOK; 11,59 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er invertert (toårs renten, som står i 4,28 er høyere enn tiårs renten, som står i 4,05).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,24 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).

Verdens viktigste rente, den amerikanske tiårsrenten, nærmer seg 4 prosent med stormskritt på forventninger om rentekutt i USA i september. Markedet forventer mer enn ett rentekutt fra Federal Reserve i andre halvår. Tiårsrenten nådde så vidt fem prosent i oktober i fjor, men innkommende data om inflasjon og arbeidsmarkedet har hindret den amerikanske sentralbanken i å senke renten fra relativt høye nivåer. Nå derimot ser utsiktene vesentlig bedre ut; prispresset i økonomien har avtatt betydelig i det siste, og arbeidsmarkedet har svekket seg. Dette gir sentralbanken muligheten til å fokusere på å stimulere økonomien for å bringe veksten tilbake. Om de vil lykkes med det, gjenstår å se.

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.

Få morgenrapportene sendt på e-post

Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.