Gevinstsikring på Wall Street: “Fed minutes” i fokus

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.

Morgenrapport – onsdag 21 august

• Vi tror Oslo Børs åpner ned -0,2%, eller innenfor intervallet [-0,7, 0,3]%

Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.04 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er uendret siden Oslo Børs stengte tirsdag, DAX futures som er opp 0,1 %, oljeprisen (Brent Blend) som er ned -1,4 % og USDNOK som er ned -0,1 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen.

Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Palo Alto Networks Inc.

Wall Street

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) falt -0,5 prosent i snitt i går.

Etter en lengre periode med oppgang for de amerikanske børsindeksene, valgte mange investorer i går å sikre gevinster. Russell 2000, som hovedsakelig består av små og mellomstore selskaper, falt med 1,2 prosent, mens S&P 500, Nasdaq Composite og Dow Jones Industrial Average klarte seg bedre med et fall på mellom 0,2 og 0,3 prosent. Gevinstsikring er en strategi der investorer selger deler av eller hele sin investering for å realisere fortjeneste etter en periode med prisstigning. Dette er viktig for å beskytte mot potensielle tap hvis markedet snur, redusere risiko i porteføljen, frigjøre kapital for nye investeringer og gi psykologisk trygghet i tider med markedsvolatilitet.

Gevinstsikring kan være en fornuftig strategi for å beskytte oppnådde gevinster, men det er også viktig å veie dette mot risikoen for tapt fremtidig potensial og skattekonsekvenser. Det gjelder å finne en balanse mellom å sikre dagens gevinster og å fortsatt kunne dra nytte av potensielle fremtidige oppganger i markedet.

Kenneth Fisher, en amerikansk investor, milliardær og grunnlegger av investeringsselskapet Fisher Investments, har et ordtak som sier: “Time in the market beats timing the market.” Dette uttrykket formidler ideen om at det er mer fordelaktig for investorer å forbli investert i markedet over tid, i stedet for å forsøke å forutse og utnytte kortsiktige svingninger. Fisher mener at forsøk på å time markedet ofte fører til tapte muligheter og lavere avkastning, mens en langsiktig tilnærming gir investorer muligheten til å dra nytte av markedets naturlige vekst over tid.

Vinnere/tapere

Palo Alto Networks Inc (7,2%), Darden Restaurants Inc (3,7%), PayPal Holdings Inc (3,5%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen. Insulet Corp (-6,9%), Dexcom Inc (-6,2%), Valero Energy Corp (-4,7%), endte på bunn.

Palo Alto Networks Inc. er en global leder innen cybersikkerhet og tilbyr avanserte sikkerhetsløsninger for å beskytte organisasjoner mot cybertrusler. Selskapet har et bredt produktspekter, sterk merkevarekjennskap og en innovativ tilnærming til cybersikkerhet. Til tross for høye driftskostnader og konkurranse, er fremtidsutsiktene lovende med økende etterspørsel etter cybersikkerhetsløsninger og muligheter i nye markeder. Palo Alto Networks er godt posisjonert til å fortsette sin vekst og opprettholde sin konkurransefordel i en stadig mer digital verden.

Insulet Corporation er en ledende aktør innen medisinsk teknologi, kjent for sitt Omnipod® Insulin Management System, en trådløs insulinpumpe som gir kontinuerlig insulinlevering uten behov for daglige injeksjoner. Selskapet har etablert en sterk markedsposisjon, spesielt i USA, og utvider nå globalt. Insulet har betydelige styrker, men også svakheter, som høy avhengighet av ett produkt. Selskapet har store muligheter i internasjonal ekspansjon og teknologisk integrasjon, men står også overfor trusler fra intens konkurranse, regulatoriske utfordringer og teknologiske endringer.

Asia

• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -0,2 prosent i snitt onsdag morgen.

De asiatiske børsene endte med nedgang onsdag, noe som betyr at det ikke er noen støtte å hente fra den regionen i dag. Hang Seng-indeksen falt mest, sterkt påvirket av JD.com, som opplevde et betydelig fall etter meldingen om at hovedaksjonæren, amerikanske Walmart, vurderer å selge seg ut av selskapet.

JD.com er en ledende aktør i kinesisk e-handel, kjent for sitt sterke logistikknettverk og teknologiske innovasjoner. Selskapet står overfor både muligheter, som internasjonal ekspansjon og diversifisering av tjenester, og utfordringer som høye driftskostnader og intens konkurranse. Fremtiden for JD.com avhenger av hvordan de utnytter sine styrker og muligheter, samtidig som de håndterer trusler som reguleringsrisiko og økonomisk usikkerhet. Ved å fortsette å innovere og vokse, kan JD.com opprettholde sin ledende posisjon i e-handelsverdenen.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 77,08 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 10,49 NOK; 10,2 SEK; 6,71 DKK og 0,9 EUR, mens 1 EUR koster: 11,7 NOK; 11,35 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er invertert (toårs renten, som står i 4 er høyere enn tiårs renten, som står i 3,81).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,07 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).

Investorene ser nå frem til Fed-sjef Jerome Powells tale på Jackson Hole-symposiet på fredag. I tillegg slippes referatet fra forrige rentemøte i Federal Reserve, kjent som “Fed minutes”, senere i dag.

Jackson Hole-symposiet er en årlig konferanse arrangert av Federal Reserve Bank of Kansas City, hvor sentralbankledere, økonomer og markedsaktører samles for å diskutere økonomiske utfordringer og politikk. For investorer er symposiet spesielt viktig fordi det ofte gir signaler om fremtidige pengepolitiske tiltak, som renteendringer og kvantitative lettelser, som kan påvirke globale finansmarkeder betydelig. Uttalelser fra sentrale aktører som Fed-sjefen kan derfor sette tonen for markedsforventninger og investeringsstrategier fremover.

“Fed minutes” er referatet fra det siste møtet i Federal Reserve’s Federal Open Market Committee (FOMC), som gir innsikt i diskusjonene og vurderingene som ble gjort angående pengepolitikken. Dette dokumentet er viktig for investorer fordi det gir hint om fremtidige renteendringer og Fed’s syn på økonomiens tilstand, noe som kan påvirke markedene og hjelpe investorer med å justere sine strategier i tråd med forventninger om Fed’s fremtidige handlinger.

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.