Roger Berntsen
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport – fredag 9 august
- Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,5%, eller innenfor intervallet [0, 1]%.
Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 06.45 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,6 % siden Oslo Børs stengte torsdag, DAX futures som er opp 0,5 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 1 % og USDNOK som er ned -0,1 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen.
Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.
Wall Street
- De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 2,4 prosent i snitt i går.
- Monolithic Power Systems Inc (11,4%), Parker-Hannifin Corp (10,8%), Eli Lilly and Co (9,5%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
- Mckesson Corp (-11,3%), Monster Beverage Corp (-10,9%), Warner Bros Discovery Inc (-8,9%), endte på bunn.
Mandagens brutale nedtur, trigget av panikk på Tokyo-børsen, er nesten fullstendig reversert etter bare fire handelsdager. Nasdaq-indeksen, som domineres av verdens ledende teknologiselskaper, steg nesten tre prosent torsdag, tett etterfulgt av de små og mellomstore selskapene som inngår i Russell 2000 (+2,4 %). Den brede og kanskje viktigste indeksen av dem alle, S&P 500, økte med 2,3 %.
Snuoperasjonen på Wall Street denne uken reflekterer økende optimisme blant investorer om en myk landing for økonomien, hvor inflasjonen kan dempes uten å utløse en resesjon. Den sterke oppgangen i små og mellomstore selskaper, samt teknologi- og vekstaksjer, indikerer tro på fortsatt økonomisk vekst og solid inntjening i disse sektorene. Denne markedsbevegelsen tyder på at mange investorene er villige til å ta større risiko, drevet av forventninger om at sentralbankene vil navigere utfordringene uten å skade økonomien betydelig.
Asia
- De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 1,1 prosent i snitt fredag morgen.
Gårsdagens opptur på Wall Street spredte seg til Asia på fredag. Smitteeffekten mellom de ulike regionene i verden er naturlig, gitt den sammenvevde verdensøkonomien. At mandagens panikk på verdens børser ble temmet relativt raskt, har vært en stor fordel for optimistene denne uken. Å beholde roen under markedsvolatilitet er avgjørende for å kunne ta rasjonelle investeringsbeslutninger, slik Benjamin Graham illustrerer med sitt ‘Mr. Market’-konsept i ‘The Intelligent Investor’.
Mr. Market er en metafor for markedets ofte irrasjonelle oppførsel, der prisene svinger basert på følelser snarere enn på selskapenes reelle verdi. Ved å ignorere disse følelsesmessige svingningene og fokusere på langsiktig verdi, kan investorer dra nytte av markedets humørsvingninger i stedet for å bli offer for dem. Dette fremmer en disiplinert investeringsstrategi som øker sjansene for langsiktig suksess.
Renter, valuta og råvarer
- Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 79,22 dollar per fat.
- 1 USD koster i skrivende stund: 10,83 NOK; 10,51 SEK; 6,83 DKK og 0,92 EUR, mens 1 EUR koster: 11,8 NOK; 11,48 SEK og 7,46 DKK.
- Rentekurven i USA er invertert (toårs renten, som står i 4,01 er høyere enn tiårs renten, som står i 3,97).
- De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,12 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Volatiliteten i markedet, målt gjennom VIX-indeksen, har kommet betydelig ned på kort tid, men er fortsatt på et forhøyet nivå. Dette betyr at man må forvente større svingninger i finansmarkedene også fremover. Dette gjelder både aksjemarkedet, rente- og valutamarkedet, samt råvaremarkedene. VIX-indeksen, ofte referert til som “fryktindeksen”, er en målestokk for forventet volatilitet i det amerikanske aksjemarkedet de neste 30 dagene. Indeksen beregnes av Chicago Board Options Exchange (CBOE) og er basert på prisen på opsjoner på S&P 500-indeksen.
VIX reflekterer forventningene til markedsaktørene om fremtidige kursbevegelser, og anses som en indikator på markedets nervøsitet eller frykt. VIX kan også brukes til å identifisere potensielle inngangspunkter i markedet. Historisk sett har svært høye nivåer på VIX ofte sammenfalt med bunner i aksjemarkedet, noe som kan signalisere en kjøpsmulighet for de som tror at markedet vil stabilisere seg.
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.
Få morgenrapportene sendt på e-post
Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.
