C WorldWide Stabile Aksjer – Mer relevant enn noensinne

C WorldWide Stabile Aksjerinvesterer i selskaper med en relativt lav følsomhet for de økonomiske konjunkturene og som har en sterk konkurransemessig posisjon med forutsigbar og stabil inntjeningsvekst. Vi jobber kontinuerlig for å finne et mangfold av investeringer som gjør porteføljen robust i situasjoner med markedsuro samtidig som fondet kan dra nytte av global vekst.

C WorldWide Stabile Aksjer har levert god avkastning siden oppstart i 2015. Vi kan se tilbake på en gjennomsnittlig årlig avkastning på 9,2 %. Dette er litt høyere enn aksjemarkedet generelt og på nivå med vår referanseindeks, MSCI AC Min. Volatility NOK, som har lavere volatilitet enn den ordinære globale MSCI-indeksen. De siste 5 årene har C WorldWide Stabile Aksjer gitt en avkastning som er 10 % -poeng høyere enn sin referanseindeks, og 4 % høyere enn det globale aksjemarkedet målt i NOK.

I 2022 har C WorldWide Stabile Aksjer gitt en positiv avkastning på 1,5 %, til tross for utfordringene i verdensøkonomien. Denne avkastningen er oppnådd med en betydelig lavere syklisk risiko.

Et defensivt fotballag

Tenker man på stabile aksjer som et fotballag, ville det bestå av en målvakt, syv forsvarsspillere, to defensive midtbanespillere og en ordinær midtbanespiller. Vi har ikke dedikerte angrepsspillere, og vi spiller for å kvalifisere oss til sluttspillene fremfor å vinne enkeltkampene. Det er kanskje ikke det mest spennende å se på, men til gjengjeld gjør vi alt for å holde ballen i egne rekker og å forhindre motstanderne i å score. Dette var en fotballstrategi Italia hadde stor suksess med i 80-årene, og den har virket på aksjemarkedet i flere tiår. Dette illustreres ved at C WorldWide Stabile Aksjer vanligvis faller mindre enn det globale aksjemarkedet i perioder med kursfall, men også stiger mindre i gode perioder. Samlet sett har dette gitt en god avkastning og man kan si at strategien er å vinne, ved å ikke tape.

Forskjell mellom Covid 19-nedstegning og økonomisk avmatning

Under Covid 19-nedstengingen så vi en drastisk endring i forbruksmønstrene, noe som ga store utslag på aksjemarkedet. Hvem hadde trodd at det var de største IT-selskapene som viste seg å være de mest kursstabile, mens bryggerier og eiendomsselskaper kortvarig ble rammet av store kurssvingninger. Nå er vi midt i en økonomisk avmatning der de tradisjonelt defensive aksjene klarer seg noe bedre enn sykliske aksjer. Stabile aksjer opplever normalt sett mindre kurssvingninger enn det globale aksjemarkedet, men finansielle markeder er uforutsigbare og det kan oppstå perioder med større kurssvingninger og tap som vi sist så i forbindelse med koronapandemien.

Det er alltid en risiko

Det er alltid usikkerhetsmomenter å bekymre seg for i en global verden, men det er viktig å merke seg at vi ikke investerer i en amerikansk, asiatisk eller europeisk økonomi, men i selskaper som er vant til å tilpasse seg skiftende økonomiske og politiske forhold. I 2022 har vi blant annet opplevd store rentestigninger, voldsom prisstigning på energi i Europa, Covid-nedstengninger i Kina og problemer med de globale forsyningskjedene. Denne cocktailen har minsket kjøpekraften til forbrukerne og senket den globale økonomiske veksten. Dette gjør at det det er viktig å velge sine investeringer med omhu. Vi forsøker å finne selskaper som kan videreføre økte omkostninger til høyere salgspriser slik at de opprettholder marginene, og på lang sikt øker inntjeningen år etter år – det er denne type aksjer vi også kaller compoundere.

Ansvarlige investeringer

Vi er langsiktige investorer og det kan man kun være dersom de selskapene man investerer i har en bærekraftig investeringsmodell, som også inkluderer ansvarlighet overfor omgivelsene. Analysebyrået Morningstar har gitt C WorldWide Stabile Aksjer den høyeste vurderingen som er 5 globuser utfra en vurdering av ansvarlighet målt i forhold til miljø-, sosiale forhold og god selskapsledelse (ESG). Vi kombinerer økonomiske analyser med en grundig analyse av selskapenes ansvarlighet og ressursbruk i våre investeringsbeslutninger.

Relativ lav aksjerisiko

Vi kan ikke garantere en bestemt avkastning, men vi jobber hele tiden for at C WorldWide Stabile Aksjer skal dra nytte av globale vekst, men med lavere risiko enn aksjemarkedet generelt. Vår målsetning er at man skal kunne sove trygt om natten.

Opprinnelig skrevet av Jakob Greisen,
Porteføljeforvalter C WorldWide Asset Management

Vi tar forbehold om at enkelte meninger og avkastningstall kan ha blitt endret i forhold til den opprinnelige teksten for å tilpasse det norskregistrerte fondet i NOK.

Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Fondets avkastning kan variere innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og salg av andelene. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for. Valutakursendringer vil påvirke verdien på fondet dersom underliggende investeringer er foretatt i annen valuta enn det som fondet er notert i.

Materialet er produsert av C WorldWide og skal anses som markedsføringsmateriale. Formålet med materialet er å gi en generell informasjon om C WorldWide Stabile Aksjer og skal ikke betraktes som en investeringsanbefaling. Fondets prospekt, vedtekter og nøkkelinformasjon er tilgjengelig på cworldwide.no