Bred oppgang på Wall Street: Sentralbanker i fokus

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.

Morgenrapport – fredag 13 september

• Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,5%, eller innenfor intervallet [0,1, 0,9]%.

Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.09 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,6 % siden Oslo Børs stengte torsdag, DAX futures som er opp 0,6 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 1,1 % og USDNOK som er ned -0,8 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen.

Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Enphase Energy Inc.

Wall Street

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,9 prosent i snitt i går.
• Warner Bros Discovery Inc (10,4%), Kroger Co (7,2%), Axon Enterprise Inc (6,3%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
• Moderna Inc (-12,4%), Enphase Energy Inc (-4,3%), Wells Fargo & Co (-4%), endte på bunn.

Alle delsektorer på Wall Street steg torsdag, ledet an av telekom, konsumvarer, energi og materialer. På indeksnivå utmerket de små og mellomstore selskapene i Russell 2000 seg mest (+1,2%), etterfulgt av Nasdaq-indeksen (+1%). S&P 500 (+0,7%) og Dow Jones Industrial Average (+0,6%) fulgte deretter.

Når alle delsektorer stiger, signaliserer det at oppgangen ikke er begrenset til en bestemt sektor eller bransje, men er bredt forankret i markedet. Dette indikerer en generell positiv markedsstemning og en bred økonomisk vekst. For investorer betyr dette ofte økt tillit til markedet som helhet, da flere sektorer ser ut til å ha gunstige utsikter.

Asia

• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,1 prosent i snitt fredag morgen.

Børsindeksene i Asia utviklet seg i ulike retninger fredag, og dermed er det ingen ekstra drahjelp å hente fra regionen i dag. Neste uke vil flere av de toneangivende børsene i Asia holde stengt i én eller flere dager. Med færre åpne børser reduseres det samlede handelsvolumet i markedet. Dette kan gjøre det vanskeligere å utføre store handler uten å påvirke prisene, og det kan øke volatiliteten i de markedene som forblir åpne.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 72,39 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 10,7 NOK; 10,27 SEK; 6,73 DKK og 0,9 EUR, mens 1 EUR koster: 11,9 NOK; 11,38 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 3,59 er lavere enn tiårs renten, som står i 3,65).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,05 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).

Den europeiske sentralbanken (ECB) kuttet som ventet styringsrenten med et kvart prosentpoeng i går. Dette var det andre kuttet i denne syklusen. Hvorvidt den amerikanske sentralbanken (FED) vil følge etter neste onsdag med et tilsvarende kutt, eller et dobbelt kutt, er det store spørsmålet. Gitt at de langsiktige inflasjonsforventningene i amerikansk økonomi vaker rundt Feds mål på to prosent, og at rentekurven har normalisert seg, kan sentralbanken tillate seg å fokusere på å bringe veksten opp igjen gjennom tradisjonelle rentekutt.

At rentekurven har normalisert seg, betyr at den har gått tilbake til en typisk eller forventet form, som vanligvis er stigende. En stigende rentekurve indikerer at korte renter (renter på kortsiktige lån eller statsobligasjoner) er lavere enn lange renter (renter på langsiktige lån eller statsobligasjoner). Dette signaliserer at investorer forventer økonomisk vekst og stabil inflasjon over tid.

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.