Avventende holdning på Wall Street: Makroøkonomiske tall i fokus

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.

Morgenrapport – torsdag 5 september

• Vi tror Oslo Børs åpner ned -0,1%, eller innenfor intervallet [-0,5, 0,3]%.

Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.12 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er ned -0,4 % siden Oslo Børs stengte onsdag, DAX futures som er ned -0,3 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 0,2 % og USDNOK som er opp 0,2 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen.

Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Tesla Inc.

Wall Street

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) falt -0,2 prosent i snitt i går.

Det ble en relativt rolig dag på Wall Street onsdag, etter tirsdagens globale sell-off. Dow Jones Industrial Average klarte seg best med en liten oppgang, mens Russell 2000, S&P 500 og Nasdaq-indeksen falt marginalt. Den 18. september er det duket for rentemøte i Federal Reserve (den amerikanske sentralbanken).

Hvorvidt medlemmene i rentekomiteen, FOMC, vil enes om ett enkelt eller dobbelt kutt er usikkert, dog skulle morgendagens viktige jobbrapport, US Nonfarm Payrolls (NFP), overraske stort på den negative siden, vil sannsynligheten for et dobbelt kutt øke.

Vinnere/tapere

• Tesla Inc (4,2%), Mondelez International Inc (4,2%), Seagate Technology Holdings PLC (4,1%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen. Dollar Tree Inc (-22,2%), Centene Corp (-8,7%), Molina Healthcare Inc (-7%), endte på bunn.

Tesla, Inc. er en ledende aktør innen elbiler og ren energi. Selskapet har revolusjonert bilindustrien med innovative elbiler og banebrytende energiløsninger. Teslas styrker inkluderer en sterk merkevare, innovativt lederskap, og vertikal integrasjon, men det møter utfordringer som høye driftskostnader og produksjonsutfordringer.

Med muligheter som global EV-adopsjon og ekspansjon innenfor energiprodukter, står Tesla overfor trusler som økt konkurranse og forsyningskjedeutfordringer. Selskapet er godt posisjonert for fremtiden, men må navigere nøye for å opprettholde sin ledende posisjon i det globale markedet.

Asia

• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -0,3 prosent i snitt torsdag morgen.

Investorene i Asia holdt hodet kaldt torsdag, i påvente av nye globale makroøkonomiske signaler, deriblant fredagens NFP-rapport fra USA. Nikkei 225, som ledet an i første halvår, fortsatte imidlertid nedover i natt. Den japanske hovedindeksen er likevel opp respektable 9 prosent så langt i år.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 72,93 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 10,64 NOK; 10,28 SEK; 6,73 DKK og 0,9 EUR, mens 1 EUR koster: 11,8 NOK; 11,39 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er ikke er invertert (toårs renten, som står i 3,76 er lavere enn tiårs renten, som står i 3,76).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,07 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).

Det kommende rentemøtet i Federal Reserve er et “pivot”-møte, da det markerer det første rentekuttet i en økonomiske syklus. Historisk sett har lignende møter, som de i 2001, 2007–2008, og 2019, ført til økt markedsvolatilitet, sektorrotasjon og et skifte mot tryggere investeringer som statsobligasjoner og gull. Investorer vil fokusere på sentralbankens signaler om fremtidige rentekutt og hvordan dette kan påvirke økonomien og ulike sektorer. Rentekutt kan påvirke sektorer ulikt, avhengig av deres økonomiske følsomhet og hvordan lavere renter påvirker selskapenes finansiering og forbrukernes etterspørsel.

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.