Roger Berntsen
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport – fredag 15 november
- Vi tror Oslo Børs åpner ned 0,5%, eller innenfor intervallet [-0,9, -0,1]%.
Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.06 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er ned 0,8 % siden Oslo Børs stengte torsdag, DAX futures som er ned 0,4 %, oljeprisen (Brent Blend) som er ned 1,3 % og USDNOK som er opp 0,3 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 18 år, men han kan gjøre feil.
Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.
Wall Street
- De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) falt 0,8 prosent i snitt i går.
- Tapestry Inc (12,8%), Wynn Resorts Ltd (8,6%), First Solar Inc (7,1%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
- Leidos Holdings Inc (-13,6%), Super Micro Computer Inc (-11,4%), Amentum Holdings Inc (-10,9%), endte på bunn.
Fed-sjef Jerome Powell bidro til renteoppgang og aksjefall i går i forbindelse med en tale i Dallas. Markedet har priset inn overveiende sannsynlighet for et nytt rentekutt fra Fed i desember, men ifølge Powell er ikke dette likevel sikkert. Selskapene som har prestert best den siste tiden, falt mest på Powells haukeaktige uttalelser. Dollaren styrket seg også, noe som kan ha negative konsekvenser for mange gitt dens dominerende rolle i verdensøkonomien.
En “haukeaktig” (hawkish) holdning innebærer i dette tilfellet en forsiktighet mot å senke rentene eller øke likviditeten i markedet, selv om det kan føre til redusert økonomisk vekst på kort sikt. Dette står i motsetning til en “dueaktig” (dovish) tilnærming, som er mer fokusert på å stimulere vekst og arbeidsmarkedet gjennom lavere renter. En sterk dollar kan forsterke økonomiske ulikheter mellom utviklede land og utviklingsland, dempe global handel og vekst, samt øke presset på økonomier med høy dollargjeld. Samtidig kan den bidra til usikkerhet i finansmarkedene, noe som skaper utfordringer for den globale økonomiske stabiliteten.
Asia
- De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,3 prosent i snitt fredag morgen.
Oppløftende makrotall fra Kina hindret aksjefall i Asia fredag. Normalt fører større aksjefall på Wall Street også til aksjefall i Asia. Detaljhandelen i Kina steg mer enn ventet forrige måned, noe som er godt nytt i disse tider. Den kinesiske økonomien sliter fortsatt og har gjort det de siste årene. Landets myndigheter har imidlertid tatt flere grep i 2024 for å stimulere til ny vekst. En av myndighetenes viktigste oppgaver er å transformere verdens nest største økonomi fra å være rent eksportdrevet til å bli mer konsumdrevet, slik den amerikanske økonomien er. I så måte er detaljhandelstallene viktige å følge med på.
Kinas transformasjon fra en eksportdrevet til en konsumorientert økonomi er en strategisk omstilling med globale implikasjoner. Målet er å redusere avhengigheten av eksport og fremme innenlandsk etterspørsel gjennom styrking av middelklassen og innovasjon i høyteknologiske sektorer. Denne overgangen påvirker verdens aksjemarkeder ved å endre råvareetterspørselen, skape vekstmuligheter for selskaper innen luksusvarer og teknologi, og øke sensitiviteten til kinesiske makrotall. Mens overgangen kan skape kortsiktig volatilitet, har den potensial til å gi langsiktig vekstimpuls til globale markeder og omforme internasjonale økonomiske dynamikker.
Renter, valuta og råvarer
- Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 71,8 dollar per fat.
- 1 USD koster i skrivende stund: 11,14 NOK; 10,99 SEK; 7,08 DKK og 0,95 EUR, mens 1 EUR koster: 11,7 NOK; 11,58 SEK og 7,46 DKK.
- Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,35 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,47).
- De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,33 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
- Gull (Gold Spot) som handles i USD per unse, står i 2561,1 (8 % fra all-time high).
Prisen på gull, som har nådd nye høyder i høst, har falt noe tilbake de siste dagene. Hvorvidt gullprisen har mer å gå på fremover, gjenstår å se. På kort sikt styres gullprisen av faktorer som renter, valutabevegelser, spekulasjon og etterspørsel fra smykkeindustrien. På lang sikt påvirkes prisen av inflasjon, global økonomisk vekst, produksjonskostnader og sentralbankenes politikk.
Gull tiltrekker seg investorer på grunn av sin stabilitet og diversifiseringseffekt, samtidig som det fungerer som en sikring mot svakere fiat-valutaer og økonomiske sjokk. De aller fleste valutaer som brukes i verden i dag er fiat-valutaer. Dette betyr at de ikke er støttet av en fysisk vare som gull eller sølv, men har verdi basert på tillit til den utstedende regjeringen eller sentralbanken.
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.
Få morgenrapportene sendt på e-post
Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.
